Enflasyonun yüksek olduğu dönemlerde altının rolü sadece koruma değil; doğru ağırlıkla portföyün oynaklığını da düşürüyor.
Altın, uzun vadeli getiri üreten bir varlık olmaktan çok portföyün dengeleyicisidir. Hisse tarafında sert satış görülen dönemlerde negatif korelasyonu, toplam portföy oynaklığını gözle görülür biçimde azaltır.
Araştırmalarımız, TL bazlı dengeli portföylerde %8 ile %15 arasındaki altın ağırlığının risk-getiri profilini en verimli noktaya taşıdığını gösteriyor. Bu bandın üzerine çıkıldığında koruma etkisi artmıyor, buna karşın uzun vadeli büyüme potansiyeli geriliyor.
Ağırlığı yılda iki kez gözden geçirmek yeterli. Otomatik yeniden dengeleme kullanan yatırımcılar, aynı stratejiyi manuel uygulayanlara kıyasla ortalama olarak daha az işlem maliyetiyle hedef ağırlıkta kalıyor.
Bu yazı yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım kararlarınızı kendi risk profilinizi dikkate alarak vermelisiniz.
